FXのロスカットとは、取引の損失が膨らみ、あらかじめ定められた条件に達したときに、FX会社が保有中の取引を強制的に終わらせる仕組みです。損失の拡大を抑えるためにありますが、相場が急変すれば、預けた証拠金を超えて損をすることもあります。
自分で行う「損切り」は、損失が出た取引を自分で決めた条件で終えることです。わたしはFXで取引を始める前に、損切りする価格と、その価格で決済されたら何円減るのかを確認しています。FX会社のルールと自分の損切りを分けて考えると、取引前に何を準備すればよいかが見えてきます。
FXのロスカットと損切りは、誰が条件を決めるかが違う
FXでは、買った通貨を売る、売った通貨を買い戻すなどして取引を終えます。これが「決済」です。決済する前の取引を「ポジション」と呼びます。
ロスカットでは、FX会社が取引ルールに沿って判定し、条件に達すると対象のポジションを強制的に決済します。自分がその場で売買のボタンを押さなくても、決済の手続きが進みます。
損切りでは、「この価格まで逆に動いたら取引を終える」と自分で決めます。手動で決済する方法もあれば、あらかじめ逆指値（ぎゃくさしね）注文を入れる方法もあります。例えば、買った通貨が指定した価格まで下がったら売るように設定するのが、損切りに使う逆指値注文です。自動で処理される場合でも、きっかけになる条件は自分が設定します。
ロスカットはいつ起きる？証拠金維持率を数字で見る
FXの口座に預けるお金を「証拠金」と呼びます。証拠金維持率は、保有中の取引に必要な証拠金に対して、含み損益などを反映した口座の資金がどれくらいあるかを示す割合です。「含み損」は、まだ決済していない取引を今の価格で終えたとすると、いくらマイナスかを示します。預けた金額が変わっていなくても、含み損が増えると口座の純資産は減ります。
仕組みをつかむため、預けたお金が12万円、保有中の取引に必要な証拠金が8万円だとします。必要証拠金は変わらないものとして、ほかの取引、注文中の証拠金、取引コストなどは省いた例です。
- 含み損がないときは、12万円 ÷ 8万円 × 100 で、維持率は150％です。
- 含み損が8万1,000円に増えると、口座の純資産は3万9,000円になります。3万9,000円 ÷ 8万円 × 100 で、維持率は48.75％です。
発動条件を「50％以下」とする口座なら、48.75％はロスカットの条件に入ります。ここでいう50％は、口座に残っている純資産を必要証拠金と比べた数字です。この例で預けた金額の半分にあたる6万円を失った時点では、純資産は6万円、維持率は75％です。何円の含み損で発動するかを考えるときは、預けた金額と合わせて、取引の維持に必要な証拠金も見る必要があります。
実際にDMM FXでは、証拠金維持率が50％以下になると、まだ成立していない注文を取り消し、事前通知なしで保有中の全ポジションを強制決済します。維持率は、純資産額から注文証拠金を引いた額を、保有中のポジションに必要な証拠金で割り、100を掛けて算出します。
外為どっとコムの「外貨ネクストネオ」では、有効比率が設定した水準を下回ると執行されます。毎営業日の取引終了直前1時間は、設定にかかわらず有効比率が100％を下回ると執行するルールもあります。何％で、いつ判定され、どの取引が対象になるか。口座を使う前に、そのサービスの取引ルールや契約締結前交付書面で確認しておきましょう。
ロスカットされても、預けた金額を超えて損をすることがある
発動条件に達したときの価格と、取引が実際に成立した価格には差が出ることがあります。取引が成立することを「約定」といいます。判定から約定までの間に相場がさらに逆へ動いたり、週明けに前週の終値から大きく離れた価格で取引が始まったりすると、想定より不利な価格で決済されることがあります。
例えば、預けた証拠金が12万円で、急変後の決済で損失が13万円になったとします。他の損益や費用を省けば、証拠金でまかなえない1万円が残ります。このように、決済後に不足額の支払いが必要になる場合があります。支払方法や期限は、使っている会社の案内を確認してください。
同じように、損切りの逆指値注文でも指定価格と実際の約定価格がずれることがあります。取引前に計算する損失額は、指定した価格で決済できた場合の目安として使います。
わたしは、取引に入る前に損切りの位置を決める
以前のわたしは、高い勝率をうたうシグナル配信に従い、損切りを置かずに取引していました。買った後に価格が下がっても、いずれ戻ると考えて保有し続け、一度の取引で資金を失いました。この経験から、入る条件と同じように、負けたときにどう終えるかも大切にしています。FX初心者に伝えたいわたしの失敗談
損切りの位置は、入る理由と一緒に考えると決めやすくなります。例えば、ある価格帯で下げ止まったと判断して買うなら、その価格帯を割り込んだときにどうするかまで考えておきます。含み損を抱えてから出口を考えると、「ここで決済したら負けが確定する」「もう少し待てば戻るかもしれない」と、最初に考えていた判断が揺れやすいんですね。
わたしは、取引を始めるときに、損切りと利確（利益を確定する決済）の注文を設定します。出口を先に決めておけば、仕事中や家族と過ごす時間に、価格が動くたびに出口を考え直さずに済みます。どこで終えるか説明できる状態にしてから取引に入る。ここを練習してほしいと思います。
損切りの価格が決まったら、何円減るかまで見る
同じ価格で損切りしても、取引する数量によって損失額は変わります。例えば、米ドルを1ドル150円で買い、149円50銭で損切りするケースを考えてみましょう。指定どおりに決済できたと仮定し、取引コストなどを除くと、1ドルあたりの損失は50銭です。2,000ドルなら1,000円、1万ドルなら5,000円の損失になります。
わたしが資金管理で使っている目安は、一回の想定損失を資金の1％に合わせることです。例えば取引資金が10万円なら、1％は1,000円。上の例では、50銭の値幅に対して2,000ドルが計算上の数量です。実際に注文できる数量の単位は口座ごとに確認します。また、同じ2,000ドルでも149円30銭で約定したとすれば、値幅は70銭になり、損失は1,400円です。1％は取引量を考えるためのわたしの基準です。想定損失1％に合わせるロット数の考え方
口座の取引ルールを開いて、「FX会社は何を基準に強制決済するのか」を確認したら、次は取引前のメモに、自分の損切り位置と想定損失額を書いてみてください。まだ実際のお金で取引する前なら、デモで損切り注文を入れ、注文画面と決済履歴を見比べてみましょう。自分で決めた出口がどこに表示され、実際にいくらで決済されたかまで追ってみると、次の取引でも同じ準備ができます。
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